NNMING 2008-5-6 18:43
方正证券分析报告（0507）
保利地产：超跌地产龙头 吹起大反弹号角
周二上证综指在跌穿3700点关口后迅速止跌翻红，反映出市场强劲的承接能力，随着市场反弹行情的确立，后市在基金等主流资金反手做多的带动下，市场热点有可能趋向基金重仓股、业绩优秀、超跌反弹要求强烈的个股切换的格局，诸如保利地产(600048)这类的地产龙头。
保利地产(600048)一季报披露，公司前十大流通股东共有8家基金重仓持有。公司在07年由国务院发展研究中心企业所、清华大学房地产研究所和中国指数研究所三家研究机构组成的“中国房地产TOP10研究组”发布的07年中国房地产品牌价值研究报告中，蝉联了国有房地产企业品牌价值榜首，品牌价值45.72亿元， 在地产行业中的龙头地位显著.
公司业绩优秀，也是高送转概念(10转10派0.7)，其08年一季度实现净利润同比增长253.26%；净利润增长幅度大大超越营业收入增长幅度.并保持较积极的土地储备扩张态度，出资28.1亿人民币拓展6个新项目，规划建筑面积255 万平方米(权益建筑面积234万平方米)，土地储备进一步扩张至1389万平方米.我们注意到新收购土地的平均成本约为1103人民币/平方米，远远低于07年水平.
二级市场上，该股在前期大盘的调整行情中出现了大幅度的回调，超跌形态明显，随着底部的放量，一旦成功突破30日均线，将有望走出加速上扬的大行情。建议重点关注！